בנק ישראל

חטיבת השווקים

 

 

 

                                                                                                           ירושלים

‏29 דצמבר 2008

                                                                                                       חוזר מס'  ח--02-11 ר08-23 

הנדון: מכרז לעסקת מכר חוזר 1- רכישה ומכירה בחזרה של איגרות חוב ממשלתיות ומק"ם2

                                   בהמשך לחוזרנו  מס'  ח'-11 –02– 1 - 07  מיום 3.6.08

 

סוג המכרז

מכרז מדורג על שיעור הריבית השנתית3

הסכום המוצע ע"י בנק ישראל לרכישה ולמכירה בחזרה של איגרות החוב בתוספת ריבית  (במיליוני ₪ )

2000

המועד האחרון לקבלת הזמנות למכרז

31.12.2008

השעה האחרונה לקבלת הזמנות למכרז

11:30

מועד  ביצוע העסקה הראשונה (הרכישה)

01.01.2009

המועד לקבלת רשימת איגרות החוב המוצעות למכירה לבנק ישראל

31.12.2008

השעה האחרונה לקבלת רשימת איגרות החוב המוצעות למכירה לבנק ישראל

14:30  

מועד ביצוע העסקה השנייה (המכירה בחזרה)

 

29.01.2009

שיעור הריבית המיזערי 4

נקבע, אך לא מפורסם לציבור

 

1.       עסקת הרכישה ועסקת המכירה בחזרה של אגרות החוב הממשלתיות והמק"ם הן חלק מעסקה אחת כוללת, שלפיה מתחייבים הזוכים במכרז לבצע גם את עסקת המכירה בחזרה.

מחיר הרכישה של כל סדרת אג"ח מוגדר ל- 100 ש"ח ש"נ והוא ייקבע לפני כל מכרז ע"פ מחיר הנעילה של הסדרה בבורסה לני"ע ביום המסחר שקדם ליום המכרז, בניכוי שיעור הכיסוח  (haircut) המתאים– ראה נספחים ג' וד' בחוזר מס' ח' – 11 – 02 – 1 – 07).

2.       איגרות חוב ממשלתיות - איגרות חוב סחירות שהוצאו ע"פ חוק מלווה מדינה, התשל"ט – 1979. מק"ם - איגרות חוב שהוצאו ע"פ חוק מלווה קצר מועד, התשמ"ד – 1984.

3.       שיעור הריבית השנתית המתאים לכל פקודה שנקבע במכרז, שעל פיו, ועפ"י מחיר הרכישה יחושב מחיר המכירה החוזרת של איגרות החוב הממשלתיות  והמק"ם  (ראה נספח ד' בחוזר מס' ח'-11 – 02 – 1 - 07) .

4.       פקודות - שתוגשנה למכרז בשיעור ריבית, נמוך משיעור הריבית המינמלי, שנקבע לפני המכרז (גם אם לא פורסם) - לא תשתתפנה בהקצאת כמויות המכרז ובקביעת שיעור ריבית במכרז.

  

לתשומת לבכם, לפי עמדת רשות המיסים בישראל, עסקת המכר החוזר המפורטת בחוזר זה, תסווג כעסקת הלוואה, כך שההפרש שיווצר בין הסכום שישולם ע"י בנק ישראל לזוכים במכרז בגין רכישת איגרות החוב מהם לבין הסכום שישולם לבנק ישראל ע"י הזוכים במכרז, במכירה החוזרת של איגרות החוב, ייחשב כהוצאות מימון, בידי הזוכים במכרז, לכל דבר ועניין. פירוט  נוסף ראה סעיף 10 בחוזרינו מספר  ח- 11 – 02 – 1– 07.         

 

                                                               בכבוד  רב,

 

                                                               בארי טאף

                                                                                   מנהל חטיבת השווקים